بعد الاكتتاب الأسهم خيارات

كشف Y esterday8217s أن تويتر رفعت للجمهور قد أثار مرة أخرى الاهتمام في سوق الاكتتاب العام. المضاربة تدير المستشري أن إيربنب، شبكات أريستا، مربع، دروببوإكس، إيفرنوت، مذهب، كبام، أوبور وساحة (كل على قائمتنا 100 شركات خاصة يجب أن تعمل ل) هي المقبل للإعلان. إذا كنت تعمل في واحدة من هذه الشركات هناك أربعة أشياء تحتاج إلى البدء في التفكير في: 1. ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك قبل الاكتتاب 2. الإهداء بعض الأسهم الخاصة بك إلى الأسرة أو الجمعيات الخيرية 3. وضع خطة لبيع الأسهم بعد البيع، إيبو لوكوب ريليس 4. تحديد كيفية إدارة العائدات من بيع المخزون الخاص بك ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك قبل الاكتتاب العام معظم الشركات تتيح الفرصة لموظفيها لممارسة خيارات الأسهم الخاصة بهم قبل أن تكون مكتملة تماما. إذا قررت مغادرة الشركة قبل أن تكون مكتسبة بالكامل، فإن صاحب العمل يشتري مخزونك غير المستحق بسعر ممارستك. الفائدة لممارسة الخيارات الخاصة بك في وقت مبكر هو أن تبدأ على مدار الساعة على التأهل لعلاج المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل عندما يتعلق الأمر الضرائب. نعم ضرائب الحكومة تريد قطع ثروتك الجديدة بعد كل شيء. الآن من أجل التأهل للحصول على العلاج المكاسب الرأسمالية طويلة الأجل، ويعرف أيضا باسم تخفيض الضرائب الخاصة بك، يجب أن تعقد الاستثمار الخاص بك لمدة سنة على الأقل بعد التمرين وسنتين بعد تاريخ المنحة، وبالتالي بدء الساعة في أقرب وقت ممكن. إن أرباح رأس المال على المدى الطويل أفضل من الدخل العادي (الطريقة التي يتميز بها ربحك إذا قمت بممارسة وبيع الأسهم الخاصة بك في أقل من سنة واحدة) لأنك يمكن أن تدفع معدل ضريبي أقل بكثير (23.8 كسب رأس المال على المدى الطويل معدل الضريبة الاتحادية مقابل. 43.4 الحد الأقصی لمعدل الضریبة الفیدرالیة الحدیة للدخل العادي. أرباح رأس المال على المدى الطويل أفضل من الدخل العادي لأنك يمكن أن تدفع معدل ضرائب أقل بكثير وعادة ما تكون فترة من ثلاثة إلى أربعة أشهر بين متى تقوم الشركة بإيداع بيان التسجيل الأولي للجمهور مع المجلس الأعلى للتعليم حتى تداول الأسهم علنا. ويلي ذلك فترة يمنع فيها الموظفون من بيع أسهمهم لمدة ستة أشهر بعد العرض بسبب تأمين التأمين. لذلك، حتى لو كنت ترغب في بيع الأسهم الخاصة بك سوف تكون غير قادر على لمدة لا تقل عن تسعة إلى عشرة أشهر من تاريخ ملفات شركتك للذهاب للجمهور. اثنا عشر شهرا ليست وقتا طويلا للانتظار إذا كنت تعتقد الأسهم شركتك من المرجح أن تتداول فوق القيمة السوقية الحالية في اثنين أو ثلاثة أشهر الإفراج بعد الاكتتاب العام. في منصبتنا، الفوز فك استراتيجيات لمساعدتك بيع التكنولوجيا الاكتتاب الأسهم. قدمنا ​​أبحاثا خاصة وجدت أن معظم الشركات لها ثلاث خصائص بارزة تتداول فوق سعر الاكتتاب العام (الذي ينبغي أن يكون أكبر من القيمة السوقية الحالية). وشملت هذه العوامل تلبية توجيهات أرباح ما قبل الاكتتاب العام في أول مكالمتين من الأرباح، ونمو ثابت في الإيرادات وتوسيع الهوامش. مرة أخرى، أظهر البحث فقط الشركات التي تظهر كل الخصائص الثلاثة المتداولة حتى الاكتتاب العام. واستنادا إلى هذه النتائج، يجب عليك ممارسة الرياضة في وقت مبكر إذا كنت واثقا تماما من أن صاحب العمل يمكنه تلبية جميع المتطلبات الثلاثة. الجانب السلبي من ممارسة الخيارات الخاصة بك في وقت مبكر هو أنك من المرجح أن تدين على الفور الضرائب الدنيا البديلة (أمت) وكنت غير قادر على التأكد من أن الاكتتاب العام سيحدث، لذلك كنت تواجه المخاطر التي لن يكون لديك السيولة اللازمة لدفع الضرائب. من المحتمل أن تمثل مسؤولية أمت ما لا يقل عن 28 من الفرق بين سعر التمرين وقيمة مخزونك في وقت التمرين (لحسن الحظ يتم خصم مبلغ أمت من ضريبة أرباح رأس المال على المدى الطويل بحيث لا تدفع مرتين). القيمة السوقية الحالية هي سعر التمرين الذي حدده مجلس إدارتك في منح الأسهم الأخيرة. لوحات تحديث هذا سعر السوق في كثير من الأحيان في وقت الاكتتاب العام، لذلك تأكد من أن لديك أحدث عدد. ونحن نوصي بشدة كنت استئجار مخطط العقارات لمساعدتك على التفكير من خلال هذا والعديد من القضايا التخطيط العقاري الأخرى قبل الاكتتاب لماذا لماذا هذا التأمين سوف تأخذ أقل قدر من مخاطر السيولة. علی سبیل المثال، إذا کنت ستمارس ثلاثة أشھر قبل الإیداع للتأکد من أنك ستستفید من معدلات الأرباح الرأسمالیة طویلة الأجل فور نشر الإفراج عنھا، فإنك تتعرض لخطر تأخر الطرح. في هذه الحالة سوف مدينون الضرائب على الفرق بين سعر السوق الحالي وسعر ممارسة دون أي مسار واضح بالنسبة عندما كنت من المحتمل أن تحصل على بعض السيولة التي يمكن استخدامها لدفع الضرائب. النظر في الإهداء بعض الأسهم الخاصة بك إلى الأسرة أو الجمعيات الخيرية إذا كنت تعتقد الأسهم الخاصة بك ومن المرجح أن نقدر بشكل ملحوظ بعد الاكتتاب العام ثم الإهداء بعض الأسهم الخاصة بك لأفراد الأسرة قبل الاكتتاب العام يسمح لك لدفع الكثير من التقدير للمتلقي ويحد من الضرائب فمن المرجح أن تدين. وضعه بصراحة، ونحن نوصي بشدة كنت استئجار مخطط العقارات لمساعدتك على التفكير من خلال هذا والعديد من القضايا التخطيط العقاري الأخرى قبل الاكتتاب العام. في حين أن هذا قد يبدو المراضة هو حقا مسألة واقعية، بعد كل شيء أكثر يقينا من الموت والضرائب. خطة العقارات الأساسية من شركة ذات سمعة طيبة يمكن أن يكلف أقل من 2000. هذا قد يبدو مثل الكثير ولكن هو مبلغ صغير نسبيا بالمقارنة مع الضرائب التي قد تكون قادرة على حفظ. مخطط العقارات يمكن أن تساعدك أيضا على إنشاء الثقة بالنسبة لك وأطفالك من شأنها أن تقضي على المشاكل المحتملة بروبيت إذا كان شيء مؤسف يحدث لك أو زوجتك (والقيام بذلك يمكن أن ينظر إليها على أنها هدية أخرى لبقية عائلتك). النظر في تعيين محاسب الضرائب لمساعدتك على التفكير من خلال الضرائب المرتبطة نهج مختلفة في وقت مبكر ممارسة في حال كنت لا تخطط لتقديم هدية يجب أن تنظر في تعيين محاسب الضرائب لمساعدتك على التفكير من خلال الضرائب المرتبطة بممارسة مختلفة في وقت مبكر اقتراب. ونحن ندرك الكثير منكم حاليا استخدام توربو الضرائب للقيام الضرائب السنوية الخاصة بك، ولكن رسوم متواضعة سوف تتكبد محاسب جيد أكثر من دفع ثمن نفسه عندما يتعلق الأمر التعامل مع خيارات الأسهم و رسوس (انظر مثال على نوع من نصيحة يجب عليك البحث عنها في ثلاث طرق لتجنب المشاكل الضريبية عند ممارسة الخيارات). لمزيد من التفاصيل حول متى يجب عليك توظيف محاسب الضرائب يرجى قراءة 9 إشارات يجب أن تستأجر محاسب الضرائب.) هذا هو المجال الذي كنت لا تريد أن تكون بيني الحكمة والجنيه الجنيه. نحن سعداء لتقديم توصيات للمحاسبين الضرائب ومخططي العقارات لعملائنا الذين يقيمون في ولاية كاليفورنيا إذا كنت مراسلتنا على سوبورتويالثفرونت. وضع خطة ما بعد الاكتتاب-الإفراج عن تأمين لبيع الأسهم لقد كتبنا عددا من المشاركات بلوق التي تفسر لماذا سيكون من الأفضل أن تبيع لبيع الأسهم وفقا لخطة متسقة ما بعد الاكتتاب العام. في تجربتنا العملاء الذين يعتقدون هذا من خلال قبل الاكتتاب العام هي أكثر عرضة لمتابعة فعليا من خلال وبيع بعض الأسهم من أولئك الذين ليس لديهم خطة مسبقة ومدروسة. وينتشر وادي مع قصص من الموظفين الذين لم يباعوا حصة من أسهمهم بعد الاكتتاب العام وانتهى في نهاية المطاف مع أي شيء. وذلك لأنهم إما شعروا أنه سيكون غير مخلص أو يعتقد بقوة في التوقعات لشركتهم أنهم لم يتمكنوا من جلب أنفسهم لبيع. في تجربتنا العملاء الذين يعتقدون هذا من خلال قبل الاكتتاب العام هي أكثر عرضة لبيع فعلا بعض الأسهم من أولئك الذين يفتقرون إلى خطة مسبقة ومدروسة. يكاد يكون من المستحيل بيع الأسهم الخاصة بك على أعلى سعر مطلقة، ولكن يجب أن لا تزال تستثمر الوقت لوضع استراتيجية من شأنها أن تحصد معظم المكاسب المحتملة وتسمح لك لتحقيق أهدافك المالية على المدى الطويل. إذا كنت في وضع يسمح لك بمعرفة النتائج المالية لأرباب العمل أمام الجمهور العام، قد يطلب منك المشاركة في خطة 10b5-1. وفقا ل ويكيبيديا، سيك القاعدة 10b5-1 هي لائحة سنتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (سيك) لحل مسألة غير مستقرة حول تعريف التداول من الداخل. تسمح خطط 10b5-1 للموظفين ببيع عدد محدد سلفا من الأسهم في وقت محدد سلفا وذلك لتجنب اتهامات التداول من الداخل. إذا كان مطلوبا منك أن تشارك في خطة 10b5-1 ثم سوف تحتاج إلى أن يكون خطة فكر في وقت مبكر من الإفراج عن الشركة الاكتتاب لوكوب الخاص بك. تقرير كيف ستتمكن من إدارة عائدات بيع الأسهم الخاصة بك الشركات التي قدمت مؤخرا للجمهور هي واحدة من أفضل مصادر عملاء جدد للمستشارين الماليين. أصدقائنا في الفيسبوك تستخدم للشكوى باستمرار عن الدعاوى واصطف في اللوبي الذي كان هناك فقط لأخذ أموالهم. إذا كنت من المرجح أن تكون قيمتها أكثر من 1 مليون من خيارات الأسهم الخاصة بك ثم سيتم متابعتك بشكل كبير. سوف تحتاج إلى أن تقرر ما إذا كنت تريد تفويض إدارة العائدات التي تولد من بيع النهائي من أوبتيونسرسوس الخاص بك أو إذا كنت تريد أن تفعل ذلك بنفسك. هناك مجموعة واسعة من الخيارات إذا كنت مهتما في التفويض. في نهاية المطاف سوف تحتاج إلى التجارة مقابل رسوم مقابل الخدمة كما أنه من غير المرجح أنك سوف تكون قادرة على العثور على مستشار الذي يقدم قدرا كبيرا من يد عقد مع رسوم منخفضة. وقد أثبت مستشارو حذار الذين يروجون لمنتجات استثمارية فريدة من نوعها كالبحوث أن من المستحيل تقريبا أن يتفوقوا على السوق. وينتشر وادي مع قصص من الموظفين الذين لم يباعوا حصة من أسهمهم بعد الاكتتاب العام وانتهى في نهاية المطاف مع أي شيء. للمساعدة في تثقيف الموظفين على أفضل الممارسات في إدارة الاستثمار أنشأنا ما أصبح عرض سليديشار شعبية جدا. وهو يفسر نظرية الحافظة الحديثة نهج الاستثمار الحائز على جائزة نوبل التي تفضلها الغالبية العظمى من المستثمرين المؤسسيين المتطورة، ويشرح كيف يمكنك تنفيذ ذلك بنفسك. كما يوفر الخلفية اللازمة لمساعدتك على معرفة ما الأسئلة لطرح مستشار إذا كنت ترغب في استئجار واحد. يتم تحذير مسبق. إذا كنت تعمل في واحدة من العديد من الشركات التي من المرجح أن يذهب الجمهور في العام المقبل ثم أخذ بعض الوقت للخروج من الجدول الزمني الخاص بك مشغول للنظر في الأنشطة الأربعة المذكورة أعلاه يمكن أن تحدث فرقا كبيرا لصحتك المالية على المدى الطويل. لا شيء في هذه المقالة ينبغي أن يفسر على أنه التماس أو عرض، أو توصية، لشراء أو بيع أي أمن. يتم تقديم الخدمات الاستشارية المالية فقط للمستثمرين الذين يصبحون عملاء ويالثفرونت. وينبغي للمستثمرين المحتملين أن يتشاوروا مع مستشاري الضرائب الشخصيين فيما يتعلق بالآثار الضريبية على أساس ظروفهم الخاصة. ويالثفرونت لا تتحمل أية مسؤولية عن العواقب الضريبية على أي مستثمر من أي معاملة. الأداء السابق لا يعتبر ضمانا للنتائج المستقبلية. نبذة عن الكاتب أندي راشليف هو ويالثفرونتس المؤسس المشارك، الرئيس والرئيس التنفيذي. وهو عضو في مجلس الأمناء ونائب رئيس لجنة الاستثمار الوقف لجامعة بنسلفانيا وعضو هيئة التدريس في كلية الدراسات العليا في ستانفورد للأعمال، حيث يدرس دورات حول ريادة الأعمال التكنولوجيا. وقبل تأسيس شركة ويالث فرونت، شارك أندي في تأسيس شركة بينشمارك كابيتال، حيث كان مسؤولا عن الاستثمار في عدد من الشركات الناجحة بما في ذلك إكينيكس و جونيبر نيتوركس و أوبسوير. كما أمضى عشر سنوات كشريك عام مع ميريل، بيكارد، أندرسون أمب اير (مباي). حصل أندي على درجة البكالوريوس من جامعة بنسلفانيا ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية الدراسات العليا في ستانفورد. على استعداد للاستثمار في مستقبلكمكاتب الملكية الفكرية على الطريق، أسئلة على مبيعات الأسهم بعد الاكتتاب العام والشركات الصغيرة النمو السريع مثل الفيسبوك، تجميع، وزينغا تستعد لمتابعة أقرانهم ينكدين على الطريق من الاكتتاب العام الأولي (الاكتتاب العام) ، ونحن في ميستوكوبتيونس نتوقع الكثير من الأسئلة في الأشهر المقبلة حول ما بعد الاكتتاب مبيعات الأسهم. وعلى وجه الخصوص، غالبا ما يرغب موظفو الأسهم في معرفة متى يمكن للاكتتاب العام أن يبيعوا أسهم شركاتهم، نظرا لقواعد اللجنة العليا العليا والقيود التعاقدية. الجواب يعتمد على: الإعفاء تسجيل الشركة تستخدم لإصدار خيارات الشركة قبل الاكتتاب العام أو الأسهم المقيدة ما إذا كان يتم تقديم نموذج التسجيل S-8 بيان التسجيل الآن مع المجلس الأعلى للتعليم للأسهم خطة الأسهم شروط فترة التأمين إذا كان الشركة العامة دون تقديم نموذج تسجيل S-8 للأسهم في إطار خطة الأسهم، سيكون على الموظفين الالتزام بفترة الانتظار وغيرها من المتطلبات لإعادة البيع بموجب القاعدة 701. هذا الإعفاء تسجيل قانون الأوراق المالية الاتحادية، وتستخدم لخطط الأسهم في الشركات الخاصة، يسمح بإعادة بيع ما بعد الاكتتاب دون الحاجة إلى اتباع متطلبات معينة من القاعدة 144. مثل فترة عقد. ولذلك، بعد 90 يوما من تاريخ خضوع الشركة لمتطلبات لجنة الرقابة الداخلية الحالية الإبلاغ، وعادة ما يكون تاريخ الاكتتاب العام، يمكن للموظفين بيع أسهمهم. تحاول جميع الشركات تقريبا أن تناسب خيار ما قبل الاكتتاب العام ومنح الأسهم في القاعدة 701. وإلا، فإن الشركة سوف تحتاج إلى تقديم عرض إلغاء، كما فعلت جوجل قبل الاكتتاب العام. (انظر التعديل الذي أجراه المجلس الأعلى للتعليم في دورته الثانية والتسوية الأخيرة للمجلس الأعلى للتعليم، الذي يفسر ما حدث). إذا لم يكن هناك تأمين أو إذا لم يعد المساهم موظفا، فإن قواعد فترة الحجز يمكن أن تكون مختلفة بموجب القاعدة 144. وبالإضافة إلى ذلك، بتسجيل أسهم خطة الأسهم في الاستمارة S-8، يجب على الموظفين الاحتفاظ بأسهم لمدة أي اتفاق التعاقد التعاقدي مع شركات التأمين. بغض النظر عن الوقت الذي ذهبت الشركة العامة، المبيعات الخاصة بك وسوف تكون محدودة أيضا من قبل سياسة الشركة لمنع التداول من الداخل. وأخيرا، فإن الأشخاص الذين يعتبرون شركات تابعة للشركة لأغراض قوانين الأوراق المالية سوف يطلب منهم عموما بيع أسهمهم وفقا لقيود الحجم ومتطلبات الإشعار الواردة في المادة 144 من قانون الشركات العليا. وكما أوضح هذا التوضيح الموجز، يمكن أن تكون قضايا تعويض الأسهم المحيطة بالاكتتاب العام مركب. مجموعة كاملة من المقالات المكتوبة بشكل واضح والأسئلة الشائعة حول هذه الموضوعات، راجع القسم قبل الاكتتاب العام في ميكستوبتيونس. لم يتم نشر تعليقك. نوع الخطأ: تم حفظ تعليقك. يتم الإشراف على التعليقات ولن تظهر إلا بعد موافقة المؤلف. نشر تعليق آخر لم تتطابق الحروف والأرقام التي أدخلتها مع الصورة. حاول مرة اخرى. كخطوة أخيرة قبل نشر تعليقك، أدخل الحروف والأرقام التي تراها في الصورة أدناه. هذا يمنع البرامج الآلية من نشر التعليقات. تواجه مشكلة في قراءة هذه الصورة عرض بديل. نشر تعليق التعليقات خاضعة للإشراف، ولن تظهر إلا بعد موافقة المؤلف عليها. (عناوين ورل مرتبطة تلقائيا.) (يجب إدخال الاسم وعنوان البريد الإلكتروني، ولن يتم عرض عنوان البريد الإلكتروني مع التعليق.) الاسم مطلوب لنشر تعليق الرجاء إدخال عنوان بريد إلكتروني صالح موارد البحث أرتيكل شورتكوتس بالإضافة إلى رادفوردس بري-IPOVENTure - المسح المدعوم. الذي يتتبع التعويض في المنظمات التي لا تزال خاصة، رادفورد يحافظ على قاعدة بيانات شاملة للشركات العامة الجديدة في قطاعات التكنولوجيا وعلوم الحياة. منذ عام 2010، تحسنت خط أنابيب الاكتتاب بشكل كبير، وخلال ذلك الوقت، قام فريق استشارات التعويضات لدينا بتتبع وتحليل جميع عمليات الاكتتاب في مجال التكنولوجيا وعلوم الحياة في سوق الولايات المتحدة. بحثنا، الذي بني مع المعلومات العامة المقدمة مع لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك)، يلتقط الإحصاءات الهامة حول التغييرات الرئيسية برنامج التعويض التي تحدث قبل وبعد الانتهاء من الاكتتاب العام. وتشمل هذه التحوالت اعتماد خطط حوافز األسهم الجديدة األكثر مرونة، والتغيرات في معدالت األسهم قبل وبعد اكتتاب األسهم، ووضع خطط شراء أسهم الموظفين على نطاق واسع، والتعديالت على تعويضات الموظفين التنفيذيين. لتسليط الضوء على رادفوردز أحدث نتائج البحوث، وتحليل مجانية المعروضة أدناه يغطي هذه القضايا وأكثر من ذلك. للانتقال إلى المناطق الشخصية التي تهمك، استخدم الاختصارات على اليمين. لمزيد من المساعدة في تطوير برامج التعويض قبل وبعد الاكتتاب العام مباشرة، يرجى زيارة قسم الخدمات الاستشارية في هذه البوابة. قبل استخدام البيانات أو الاستشهاد بها في هذه الصفحة، يرجى مراعاة شروط الاستخدام الموضحة أدناه والالتزام بها. إيبو ماركيت أوفيرفيو تتضمن قاعدة بيانات رادفورد للشركات العامة مؤخرا معلومات عن ما مجموعه 410 من المنظمات التي تم تداولها بين 1 يناير 2010 و 31 ديسمبر 2014. وخلال هذه السنوات الخمس، رفعت شركات التكنولوجيا وعلوم الحياة متوسط ​​75 مليون فضيلة بيع أسهم للجمهور، في حين أن متوسط ​​عدد ما قبل الاكتتاب العام من 246 موظفا ومتوسط ​​ايرادات سنوية ما قبل الاكتتاب العام من 46 مليون نسمة. وكما يتضح من الرسم البياني التالي، تجاوزت عائدات قطاع الملكية الفكرية قطاع التكنولوجيا الاكتتاب العام في علوم الحياة في جميع السنوات الخمس من دراسة رادفورد، وارتفعت إلى آفاق جديدة في عام 2015. وعلى النقيض من ذلك، انخفضت عائدات الاكتتاب العام لعلوم الحياة منذ ذروتها في عام 2011، دخل عدد من شركات العلوم الحياتية الصغيرة األسواق العامة في عامي 2012 و 2013. وأدت شركات علوم الحياة العامة مؤخرا إلى أداء جيد للغاية في سوق األسهم، مما يشير إلى استمرار اتجاه شركات العلوم الحياتية الأصغر حجما واألقل نضجا. والواقع أن عدد العروض العامة يتسارع مع استمرار أسواق الثور القياسية في الولايات المتحدة، بقيادة ارتفاع غير مسبوق في صفقات علوم الحياة في عام 2014. فهم أسعار الأسهم المتراكمة في بيئة اليوم المتمثلة في زيادة الرقابة على المستثمرين، وإدارة أسعار الأسهم المتراكمة، فإن الطريق إلى أن تصبح شركة عامة أمر حيوي. في حين أن الشركات الخاصة تميل إلى أن تكون أكثر مرونة لوضع وتمويل خطط تعويض الأسهم مع نعمة مجموعة صغيرة من المستثمرين، يجب على الشركات العامة الحصول على موافقة قاعدة أوسع بكثير من المساهمين مع معايير متنوعة لبرامج تعويضات الأسهم. ونتيجة لذلك، عند التعامل مع الانتقال من البيئات الخاصة إلى الأماكن العامة، عادة ما تكون الشركات تحت ضغط مكثف من أجل التعجيل بسرعة باستخدام تعويضات الأسهم. وميكن ملراقبة معدالت اإلنصاف يف الرشكات يف الشركات العامة مؤخرا أن توفر رؤى حاسمة بشأن املعدل املقبول الستخدام األسهم مع نضوج املنظمة وإعدادها للجمهور. ويمكن قياس المعدلات المتراكمة المتراكمة بعدة طرق. يتم إصدار تدبير واحد يستخدم عادة من قبل رادفورد المتراكمة. وهو يبين التأثير المخفف المحتمل لخيارات أسهم الموظفين القائمة والأسهم المقيدة على المساهمين الحاليين. أما مكافآت الموظفين المعلقة فهي تلك التي منحت للموظفين، ولكن لم يتم تسويتها بعد (على سبيل المثال، الخيارات غير المحققة أو الأسهم غير المقيدة). وفي المؤسسات الخاصة المدعومة من المشروع، من الشائع التعبير عن المعدالت المتراكمة على األسهم كنسبة مئوية من األسهم العادية المخففة بالكامل والتي تتضمن منح حقوق الملكية للموظفين في مقام الحساب على الرغم من أنها لم يتم تسويتها بعد) أي الموظف القائم الجوائز هي في البسط والمقام). اتفاقية الشركات العامة هي استخدام تدبير غير مخفف، مع الأسهم العادية الوحيدة القائمة في المقام. وكما يوضح الرسم البياني أدناه، فإن معدلات الفائدة المتراكمة تنخفض عادة بعد الاكتتاب العام. ويحدث ذلك لأن إجمالي عدد الأسهم القائمة في الشركة يرتفع بمجرد بيع الأسهم من خلال الطرح. إن أثر الانقطاع هو الأكثر وضوحا في شركات علوم الحياة، حيث يتم تقديم نسبة أكبر من الشركة عادة في الاكتتاب العام. وفي قطاع ما مقابل مقارنة القطاع، فإن المعدلات المتراكمة المصدرة أعلى في شركات التكنولوجيا، حيث كثيرا ما يستخدم تعويض رأس المال على نطاق أوسع وبقوة. وتحسب التدابير المباشرة الصادرة المذكورة أعلاه على النحو التالي: يتم احتساب الاكتتاب الصادر قبل الاكتتاب العام المخفف بالكامل على النحو التالي: يتم احتساب الاكتتاب الصادر بعد الاكتتاب غير المخفف كالتالي: إجمالي التراكم الكلي المتراكم هو مقياس آخر متكرر يستخدمه رادفورد بشكل متكرر. يوفر إجمالي النفقات المتراكمة رؤية أكثر شمولية لتخفيف المساهمين المحتملين من خلال الأخذ بعين الاعتبار كامل برامج حقوق الملكية للموظفين. ويتم احتساب ذلك من خالل النظر في األسهم المتاحة للمنح المستقبلية، باإلضافة إلى خيارات األسهم المعلقة وأسهم الشركات المقيدة. وتظل نفس القضايا المتعلقة بالتدابير المخففة والمخففة بالكامل عند النظر في المعدلات الإجمالية المتراكمة في شركات ما قبل وبعد الاكتتاب العام. وخلافا للتدفقات الصادرة، فإن معدلات التراكم الكلي تزداد عادة في وقت الاكتتاب العام. ويحدث ذلك لأن الشركات غالبا ما تقدم خططا جديدة لتعويضات رأس المال بتمويل جديد في وقت الاكتتاب العام. ومرة أخرى، وكما هو الحال بالنسبة للتدفقات الصادرة، فإن المعدلات الإجمالية المتراكمة في شركات قطاع التكنولوجيا تميل إلى أن تكون أعلى عند مقارنتها بشركات علوم الحياة بسبب معدلات ومستويات مشاركة أكبر في أسهم الموظفين. يتم احتساب إجمالي التكاليف المتراكمة الموضحة أعاله على النحو التالي: يتم احتساب إجمالي االسهم المتراكمة قبل الاكتتاب العام كالتالي: غير مخفف بعد الاكتتابات يتم احتساب إجمالي التكاليف المتراكمة على النحو التالي: استكشاف ممارسات تعويض حقوق الملكية بشكل عام، فإن شركات ما قبل الاكتتاب العام في مجال التكنولوجيا وعلوم الحياة ال تزال القطاعات تعتمد بشكل كبير على خيارات األسهم كشكل أساسي من أشكال تعويض األسهم. هذا هو الحال لأن الخيارات الأسهم مكافأة النمو وارتفاع التقييمات، في حين أن الأسهم المقيدة في المقام الأول تعزيز الاحتفاظ بالموظفين. بالإضافة إلى ذلك، فإن فرض الضرائب على خيارات الأسهم عند ممارستهم يجعلهم أكثر مواتاة للموظفين في بيئة مع القليل أو عدم وجود سيولة. وهذا هو الحال لأن الموظفين لديهم السيطرة على قرار ممارسة خياراتهم. ومن ناحية أخرى، يمكن للأسهم المقيدة، الخاضعة للضريبة عند الاستحقاق، أن تترك للموظفين فاتورة ضريبية حتى عندما لا يكون لديهم أي وسيلة سهلة لبيع الأسهم. وكما هو متوقع، نجد لدى تحليل منح حقوق الملكية للموظفين في شركات قطاع التكنولوجيا وعلوم الحياة المكتتب بها من مكاتب الملكية الفكرية بين عامي 2010 و 2014 أن غالبية الشركات كانت تركز على الخيار في إستراتيجيتها الخاصة بالأسهم قبل طرحها للجمهور. على مدى فترة الخمس سنوات من هذه الدراسة، اعتمدت 68.3 من الشركات فقط على خيارات الأسهم قبل الاكتتاب العام. واستخدمت أقل من شركتين حصصا مقيدة حصرا، واستخدمت 26.5 شركة مزيجا من خيارات الأسهم وأسهم مقيدة. ويستند التحليل الوارد أعلاه إلى استعراض منح حقوق الملكية للموظفين المعلقة قبل الاكتتاب العام الأولي في كل من الشركات 410 التي تعقبها رادفورد. نظرا لبنية إيداعات سيك، مراجعة تاريخية كاملة لممارسات حقوق الملكية قبل الاكتتاب العام من وقت البدء في الذهاب العامة غير ممكن، وينبغي للقراء أن نحيط علما العديد من المحاذير: فمن الممكن، ولكن من غير المحتمل، أن العدالة تحولت الممارسات في حين كانت الشركة خاصة وقبل أن تصبح أي إيداعات عامة متاحة. على سبيل المثال، قد تكون الشركة قد منحت أسهم مقيدة وخيارات الأسهم عدة سنوات قبل الذهاب للجمهور. إذا كانت الأسهم المقيدة المكتسبة بالكامل قبل الاكتتاب العام، في حين ظلت الخيارات غير محسوبة، فإن الشركة يبدو أنها تستخدم فقط خيارات الأسهم في وقت الاكتتاب العام. مرة أخرى، هذا السيناريو غير محتمل. تم منح بعض األسهم المقيدة التي تم احتسابها في هذا التحليل كأشهم مؤسسية عندما كانت تقييمات الشركة منخفضة بما فيه الكفاية لتلافي المتلقين عواقب ضريبية كبيرة. باإلضافة إلى ذلك، من المرجح أن يتم احتساب بعض األسهم باعتبارها أسهم مقيدة كخيارات أسهم ثم يتم تطبيقها في وقت مبكر بعد المنحة، وتحويلها بشكل فعلي إلى أسهم مقيدة. ونتيجة لذلك، فإن انتشار شركات ما قبل الاكتتاب العام باستخدام برامج الأسهم المقيدة ذات القاعدة العريضة حقا قبل بدء التداول العام أقل بكثير من الرقم 30.0 المذكور أعلاه (النهج المختلط بالإضافة إلى النهج المقيد للأسهم فقط). ولا تزال ممارسة التحول من الخيارات إلى الأسهم المقيدة قبل الاكتتاب العام محجوزة لسلالة خاصة من شركات التقييم الكبيرة جدا. يتم استبعاد األوامر المعلقة واألسهم الممتازة من التحليل السابق أعاله لمكافآت األسهم القائمة في وقت اإلكتتاب العام. خطط الحوافز الجديدة للأسهم والاكتتاب العام تسير جنبا إلى جنب تقديم خطط جديدة للموظفين الأجور قبل الذهاب الجمهور يمكن أن تكون مفيدة لعدة أسباب. أولا، إن إنشاء مشاريع جديدة للاستثمارات البيئية مع المرونة اللازمة لمنح مجموعة متنوعة من المركبات، بما في ذلك حصص الأداء (أي خطة شاملة) يتيح للشركات العامة الجديدة القدرة على التكيف بسهولة أكبر مع الممارسات السوقية الناشئة. ثانيا، من الأسهل والأقل كلفة تنفيذ برنامج إيب أو إسب جديد في حين خاصة، لأن الموافقة عادة ما يتطلب سوى دعم مجموعة من المؤسسين عن كثب ومستثمري رأس المال الاستثماري. وبمجرد أن تصبح الشركة عامة، فإنها يجب أن تسعى بسرعة للحصول على الدعم من مجموعة أوسع وأكثر تنوعا من المساهمين الذين من المرجح أن يفرضوا معايير حوكمة أكثر صرامة لممارسات تعويض الأسهم. ويوضح الرسم البياني التالي انتشار الشركات العامة مؤخرا التي اعتمدت خطط الاستثمار الصناعية الجديدة و إسبس في وقت الاكتتاب العام على مدار جميع السنوات في دراستنا: كما نرى في الرسم البياني، إيبس الجديدة هي أكثر شيوعا من إسبس قبل الطرح العام، مع وهي تقريبا نفس النسبة المئوية لشركات التكنولوجيا وعلوم الحياة التي تعتمدها. أكثر قليلا من نصف جميع الشركات تعتمد إسب جديدة مع شركات علوم الحياة تتبع 61 مقارنة مع أقل من 50 فقط لشركات التكنولوجيا. لا تقوم العديد من الشركات بإجراء تغييرات على إسبس في الاكتتاب العام لأنها تعتبر أكثر ودية المساهمين، وبالتالي، أسهل للحصول على الموافقة على التغييرات بعد الاكتتاب العام. انتشار وحجم الأحكام الدائمة الخضرة تقريبا 70 من جميع الشركات المدرجة في تحليلنا عبر جميع السنوات وأضافت الخضرة الأحكام إلى خططها الجديدة إيب و إسب بينما خاصة. في الغالبية العظمى من الحالات، تسمح هذه الأحكام دائمة الخضرة للشركات لتجديد أسهم خطة الأسهم على أساس سنوي لمدة تصل إلى 10 عاما. وبشكل أكثر تحديدا، تسمح الأحكام الدائمة الخضرة بزيادة تلقائية وزيادية في احتياطيات الخطة، وعادة في بداية كل سنة خطة جديدة. وفي غياب مثل هذا الحكم، فإن الزيادات في احتياطيات الخطة بعد الاكتتاب العام تتطلب موافقة المساهمين من خلال التصويت بالوكالة. ويبلغ متوسط ​​حجم المخصصات الدائمة الخضرة لخطط حوافز الأسهم الجديدة 4.0، مما يعني أن الشركات تحتفظ عادة بالقدرة على إضافة حد أقصى قدره 4.0 من إجمالي الأسهم العادية القائمة في خطط أسهمها كل عام. أما بالنسبة لمخططات إسبس، فإن متوسط ​​حجم الخضرة يساوي 1.0 من إجمالي األسهم العادية القائمة. تأثير الأحكام الدائمة الخضرة على تصميم الخطة لا ينبغي أن يؤخذ تأثير الأحكام الدائمة الخضرة على استراتيجية الإنصاف الشاملة على محمل الجد. الخطط دون أحكام دائمة الخضرة تحتاج عادة مجموعة أولية أكبر من الأسهم من تلك التي مع المدمج في الميزات دائمة الخضرة. وبالنظر إلى هذه المقايضة سوف تؤثر على جهود تصميم خطة الأسهم وحجم طلبات الأسهم قبل الاكتتاب العام. لتسليط الضوء على هذه النقطة، تسرد الجداول التالية الحجم المبدئي للتمويل (إيب) و إسب (كنسبة مئوية من الأسهم القائمة بعد الاكتتاب العام) للخطط مع وبدون أحكام دائمة الخضرة. اتجاهات تبني الخضرة على الرغم من استمرار االذعان من الشركات االستشارية بالوكالة والعديد من المستثمرين المؤسساتيين، إال أن معدالت التبني لألحكام الدائمة الخضرة آخذة في االرتفاع. وبمجرد النظر في خطة خطة يجب أن يكون في أيام فقاعة دوت كوم الثقيلة، سقطت الخضرة دائمة بشكل حاد من صالح في منتصف 2000s. ومع ذلك، كما استعاد وادي السيليكون والسوق العام الاكتتاب البخار في أواخر عام 2011 وأوائل عام 2012، والأحكام دائمة الخضرة مرة أخرى عاد إلى صالح. في حين شهد عام 2013 و 2014 انكماشا طفيفا في التبني الدائم للبيئة، فإن المخصصات الدائمة الخضرة تعود إلى أعلى مستوى لها في خمس سنوات في عام 2015 لكلا النوعين من خطط الأسهم. التعويضات التنفيذية غالبا ما تتعرض الشركات الناشئة لضغوط هائلة للحفاظ على الموارد النقدية حتى تتمكن من الاستثمار في تطوير المنتجات والنمو التنظيمي. من أجل التنافس على المواهب التنفيذية في ظل هذه القيود، يتم التركيز بشكل أكبر على إمكانات لخلق الثروة الكبيرة من خلال جوائز ما قبل الاكتتاب العام. ومع ذلك، ومع اقتراب إحدى الشرکات الخاصة من حدث ناجح للاكتتاب العام، فإن مستویات التعویضات النقدیة تزداد في کثیر من الأحیان لتتماشی مع الأسعار التنافسیة في مقارنات الشرکات العامة. ويصدق ذلك بصفة خاصة عندما تضاف إلى الشركة مواهب تنفيذية إضافية (مثل نائب رئيس المبيعات والموارد البشرية والتسويق). بالإضافة إلى ذلك، فإن الشركات في خط أنابيب الاكتتاب عادة ما تنتقل إلى برامج التعويض التنفيذي على غرار الشركة العامة قبل الذهاب إلى الجمهور، بما في ذلك اعتماد حوافز نقدية سنوية وطويلة الأجل أكثر تنظيما، وتعديلات على مقاييس الأداء الرئيسية، ومعايير جديدة لإدارة التعويضات. لمعرفة المزيد حول هذه الديناميكية المتغيرة، يرجى الاتصال بأحد أعضاء فريق استشارات التعويضات، أو زيارة قسم الخدمات الاستشارية في هذه البوابة. قائمة مكاتب الملكية الفكرية الأخيرة يسرد الجدول التالي جميع الشركات 243 المدرجة في تحليل رادفوردس لشركات القطاع العام التكنولوجيا وعلوم الحياة مؤخرا. شروط الاستخدام تنويه مصادر البحث: البحث والتحليل المعروض على هذا الموقع هو متميز تماما عن البيانات التي تم جمعها في رادفوردس الولايات المتحدة قبل المسح المدعومة إيبوفنتوريد. يتم جمع البيانات المسح بشكل سري ومباشرة من المشاركين في المسح والتعامل معها من قبل فريق عمليات المسح رادفوردس، في حين أن المعلومات الواردة أعلاه تستند فقط على المعلومات التي تم جمعها وتحليلها من قبل فريق الاستشارات التعويض رادفورد من الملفات العامة للجنة العليا للتعليم. استخدام البحوث: البحث والتحليل المعروض على هذا الموقع هو تجميعي في الطبيعة، ويغطي فترة زمنية واسعة وعدد كبير من الشركات في مواقع وصناعات متنوعة. ويتم تشجيع الشركات على البحث عن معلومات أكثر استهدافا عند إجراء عمليات قياس مرجعية أو وضع استراتيجية للتعويض. وليس المقصود من المعلومات المقدمة في هذه الصفحة أن تكون بديلا عن المشورة المحاسبية أو القانونية أو الاستشارية المناسبة. البحث والتحليل المعروض على هذا الموقع هو ملك وحيد لشركة رادفورد، وهي شركة أون هيويت، ولا يجوز إعادة استخدامها أو إعادة طباعتها أو نشرها دون إسناد مناسب إلى رادفورد. عند الاستشهاد بأي جزء من هذا التحليل، يجب ذكر رادفورد ووصفه على النحو التالي: المصدر: رادفورد، وهي شركة أون هيويت (رادفورد).